安全代币发行 (STO) 详解
安全代币产品 (STO) 是一种允许您购买受监管的数字代币的方式，这些代币代表着诸如黄金、房地产或股票等实物资产。
简单来说，加密代币是指存在于其他加密货币区块链上的数字资产。 这些代币可以用来存储价值、购买数字商品或支付交易费用。
首次代币发行 (ICO) 在 2017 年至 2018 年间曾是加密代币的主要发行方式。 然而，这种不受监管的发行方式也导致了大量毫无实际价值的代币出现。
Satis Group LLC 的一项研究指出，大约 80% 的 ICO 都是骗局。 由于数百万投资者的资金都投入了 ICO，对代币发行进行监管变得至关重要。 因此，安全代币应运而生，并通过安全代币产品 (STO) 进行发行。
安全代币本身也是一种加密代币。 让我们更深入地了解它。
什么是安全代币？
安全代币可以被看作是可投资资产的数字代表，这些资产可以是房地产、商品、艺术品、股票或债券等。
投资者购买安全代币的主要目的是为了获取利润。 因此，买家通常会选择那些具有高未来增长潜力的代币。
安全代币的发行依赖于区块链技术，这使得整个过程透明且简单。 此外，持有者还有机会获得股息、资产所有权和投票权。
安全代币必须经过美国证券交易委员会的批准。 同时，只有政府或企业才有权发行这些代币。
什么是安全代币产品或 STO？
安全代币发行 (STO) 是通过特定的交易所销售安全代币的过程。 在这个过程中，代币交易会得到验证，并存储在区块链网络上。
STO 允许投资者和创始人为新项目筹集数字资金。 但与此同时，他们必须严格遵守政府的规定。 此外，这些代币通常不会在币安、Coinbase 或 Kraken 等主流加密货币交易所上市。
2018 年，首次代币发行 (ICO) 泡沫破裂。 在 2012 年至 2018 年的加密货币繁荣时期，许多诈骗者利用了市场的巨大需求。
一些虚假项目开始从那些抱有不切实际希望的人们那里筹集资金。 因此，ICO 在 2018 年第一季度筹集了高达 68.8 亿美元的资金。
资料来源：Statista.com
然而，在一系列 ICO 骗局之后，人们对这种代币产品的需求急剧下降。 最终，在 2018 年第四季度末，ICO 只能筹集到 3.4 亿美元。
ICO 崩盘后，政府监管机构开始为投资者的资金提供更多的保障。 因此，一种更为规范的 ICO 版本——STO——应运而生。
您可能会好奇 STO 与 ICO 有何不同。 让我们马上开始了解。
ICO 的启动门槛很低，不需要任何保护投资者资金的法规。 相比之下，STO 的推出必须遵循严格的政府政策和法规。
此外，使用 ICO 发行代币并不一定需要有价值的资产支持。 而 STO 仅发行有资产支持的代币。
安全代币产品 (STO) 如何运作？
STO 的运作可以分为 6 个阶段。 项目必须完成所有这些阶段才能提供其安全代币。
#1. 项目准备
在第一阶段，项目创始人和开发人员会创建商业构想和计划。 此外，项目团队还会在此阶段任命团队成员和顾问。
技术团队会编写白皮书，详细解释有关项目的所有信息。 这些细节对于吸引投资者参与代币发行至关重要。
此外，在这个初始阶段还会做出以下重要决策：
- 选择数字技术和相关的服务提供商。
- 制定投资者介绍材料。
- 计算项目所需的资金。
- 识别目标投资者。
#2. 设计 STO 结构
项目会聘请合格的企业财务顾问来构建 STO 架构。 这些顾问会与创始人和其他团队成员合作，为代币发行建立框架。
此外，还会聘请法律顾问来：
- 评估 STO 法规。
- 确定代币的最小锁定期。
- 分析投资者的需求。
- 找出适用的豁免。
在此阶段，还会选择支持项目愿景的合适司法管辖区，以便更好地进行项目整合和代币销售。
#3. 技术选择
由于 STO 基于区块链技术，选择合适的平台至关重要。 在此阶段，项目会与区块链服务提供商联系。
安全代币是根据商业理念、愿景和估值来创建的。 此外，项目还会为其未来的投资者开发一个门户网站。
投资者可以使用这个门户网站来验证他们的反洗钱 (AML) 和了解你的客户 (KYC) 信息。 此外，用户也可以使用此平台连接自己的加密钱包。
#4. 选择金融服务提供商
创始人会指定经纪人来帮助他们出售安全代币。 此外，这些转账代理也会负责监控代币发行。
此外，还会指定托管人进行保管。 同时，技术团队还会与支付提供商合作，以实现法定支付系统。
#5. 筹款
筹款的主要步骤是寻找潜在投资者。 随后，经纪人会安排与投资者会面，并分享发售文件。
除了直接联系投资者外，在线营销在 STO 的融资方面也发挥着重要作用。 活跃的社交媒体活动现在已成为推广代币产品的常见方式。
#6. 安全代币上市
最后一个阶段包括为 STO 选择交易所。 这些交易所必须获得政府监管机构的批准。
最后，安全代币将会正式开始销售。 此外，项目方必须定期向平台和监管机构更新项目的进展情况。
安全代币产品 (STO) 与首次公开募股 (IPO)
STO 可以被视为 ICO 和 IPO 的结合体。 STO 和 IPO 之间的主要区别包括：
- 首次公开募股 (IPO) 的过程既昂贵又耗时。 另一方面，安全代币产品 (STO) 相对经济，处理时间也更少。
- 投资类型是 STO 和 IPO 的主要区别。 在 STO 的情况下，发行的是安全代币，而 IPO 则是为了发行股票而进行的。
- IPO 仅限于发行私人公司的股份。 相比之下，STO 可以发行代表多种资产的安全代币。
- IPO 参与者会收到确认公司股份所有权的数字文件。 相比之下，STO 为您提供数字代币作为所有权证明。
不同类型的安全代币
安全代币可以进一步分为三种类型：
#1. 资产支持代币
资产支持的安全代币代表着对现实世界资产（如房地产、商品或贵金属）的所有权。 这些代币可以根据其标的资产的价格进行交易。
投资者可以根据自己的风险偏好选择资产类型。 例如，如果您看好黄金的稳定性，那么可以投资以黄金为支持的安全代币。
#2. 股权代币
股权代币代表着上市公司的股票。 当您购买这种代币时，您的所有权信息会直接存储在区块链网络中。
此外，股权代币的持有者还可以获得与公司股东相同的所有权益。 例如，您将获得相同的资本收益、股息和投票权。
#3. 债务代币
债务代币类似于投资者向受信任的公司提供的贷款。 作为回报，安全代币的持有者可以获得利息收益。 这里的利率会因公司而异。
债务代币有两种类型：
- 稳定债务代币：这种债务代币以固定的利息回报投资者。 此外，投资者可以在购买代币之前计算自己的整体收益。
- 可变债务代币：与稳定债务代币不同，可变债务代币没有固定的利率。 这里的利率会根据公司的利率政策而有所不同。
顶级 STO 平台
STO 平台的开发是为了简化代币生成过程，使其更易于访问。 现在，让我们来看看一些提供 STO 的顶级平台。
#1. Polymath
Polymath 成立于 2017 年，是 STO 最受欢迎的平台之一。 该平台完全按照安全代币的法规和指南运作。
Polymath 使用四个核心层来帮助开发人员为其安全代币创建和提供流动性。 这四个层包括应用层、协议层、交换层和法律层。
#2. Securitize
Securitize 提供了一个端到端的工具，允许公司和个人创建安全代币。 此外，该平台还为用户提供后端支持，以加快代币的发行过程。
同时，您还可以使用此 STO 平台来整合基于以太坊的 DApp。 此外，Securitize 的数字证券协议 (DSP) 允许您在不同的市场交易安全代币。
#3. Securrency
Securrency 由区块链专家在 2015 年开发，提供安全的工具来发行安全代币。 该平台允许用户转换不同形式的资产，如证券、代币和法定货币。
您还可以使用 Securrency 在多个区块链网络上交易安全代币。 此外，您在代币发行后还会获得技术支持。
#4. Swarm
与其他平台不同，Swarm 为 STO 提供了广泛的解决方案。 其提供的功能包括代币创建、筹款、配置、代币发行等等。
Swarm 支持小型企业执行整个 STO 程序。 此外，该平台还支持资产管理、股息发行和报告等发行后的活动。
#5. Tokensoft
Tokensoft 提供了在流行的区块链网络上创建安全代币的工具。 支持的网络包括 Arbitrum、以太坊、Polygon、Celo、Avalanche 和 Optimism。
此外，该平台为 50 多个司法管辖区提供 KYC/AML 合规性。 除此之外，Tokensoft 还提供分发支持、代币交易和代币发行功能。
STO 的优势
#1. 低风险
STO 受政府法律法规的监管。 这种严格的监管程序限制了欺诈项目发行代币的可能性。
此外，发行的安全代币通常具有基础资产的支持，因此不太可能失去所有价值。 同时，代币买家也可以选择低波动性的资产来保护自己的投资。
#2. 现实世界资产的存在
STO 允许您拥有公司股份和实物资产，如石油、白银、黄金等。
您还可以根据代币的真实资产价格来评估安全代币的价值。 这种定价方式确保了您的投资能获得公平的市场价值。
#3. 高流动性
通过 STO，您将能够购买昂贵资产的一部分。 例如，如果纽约的一处热门房地产价值 1 亿美元，并以 100 万个代币的形式进行分发； 在这种情况下，您可以花费 100 美元购买一个代币，并获得一部分所有权。
这种资产代币化增加了安全代币的流动性，因为它对更多的人来说更加经济实惠。 因此，您总能找到买家来出售您的代币。
另请阅读：在 5 分钟或更短时间内解释房地产代币化
#4. 高效率
在传统的投资市场购买资产既复杂又耗时。 相比之下，STO 凭借区块链技术的效率，简化了整个证券市场。
安全代币会自动执行 KYC 和 AML 等验证程序，并简化审计和会计流程。 此外，取消银行中间环节也降低了交易的速度和成本。
STO 的缺点
除了上述优点外，STO 也有一些缺点：
- 高波动性：作为优势提到的高流动性也可能导致市场高度波动。 在这种情况下，代币的价格会随着时间快速变化。
- 新技术：区块链技术仍处于早期阶段。 因此，一些传统公司可能会发现很难采用这项新技术。
- 有限的投资者参与：法规和政策限制了潜在投资者发行安全代币的数量。
您是否有兴趣了解更多关于 STO 的信息？ 如果是这样，我推荐几本好书！
学习资源
#1. 区块链资产
在《区块链资产》一书中，Max Kops 阐述了如何对资产进行代币化和数字化，以创建安全代币。
本书还包括以下内容：
- 使用安全代币彻底改变传统资产。
- 代币、区块链和 STO 在金融业转型中的重要性。
- STO 涉及的详细流程。
- 关于安全代币和相关法律的信息。
- 基于区块链的资产的优缺点。
- IPO 与 STO 的比较。
- 代币化金融及其与投资银行家、投资者、公司和资产管理者的关系。
- 全球各种监管观点的概述。
- 实用且简单的案例研究。
#2. STO——面向初学者的安全代币发行
《STO——面向初学者的安全代币发行》一书，作者 Alex Anderson，解答了初学者对于安全代币、STO、ICO 和 IPO 的所有疑问。
此外，您还可以了解到以下主题：
- STO 的运作机制。
- 投资 STO 之前需要考虑的步骤。
- 不同类型的基于资产的安全代币。
- 税收和监管方面的问题。
- 评估最佳 STO 的流程。
#3. STO 金融革命
《STO 金融革命》一书，作者 Alex Nascimento，旨在提供有关安全代币及其发行过程的详细信息。
本书的主要目标读者包括企业家、投资者、金融专业人士和区块链爱好者。
这本关于 STO 的书籍的主要特点包括：
- 公司中 STO 的应用。
- 使用区块链技术对资产进行标记的步骤。
- 组织、管理和规划安全代币的原则。
- STO 案例研究。
最后的话
安全代币发行 (STO) 对于消除 ICO 时期广泛存在的欺诈项目至关重要。 通过使用安全代币，您可以拥有现实世界资产的数字代币。
STO 解决了与法规和项目验证相关的大部分问题。 然而，安全代币也存在基于其基础资产的风险。 因此，在投资任何代币之前，最好进行充分的研究。
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