本综合指南将讨论不同的启动资金阶段，例如种子资金、系列（A、B、C、D 等）资金等。
如今，你经常听到初创公司、估值、引导、种子资金、风险资本投资等等这些词。 经验丰富的企业家非常了解这些术语，但新手企业家可能会感到有点不知所措。
在本文中，我们将详细讨论初创企业融资流程、初创企业融资的时间表、每个阶段可以筹集的预计金额，甚至是您的初创企业成为独角兽时的退出选项。
那么，让我们进入这个创业融资指南。
目录
初创企业为何需要资金？
初创公司是一家基于独特想法并处于发展初期的企业。 初创公司可以由一名或多名企业家创立和管理。
如果你没有想法，你甚至可以使用人工智能来产生商业想法。
初创公司的主要目标是满足对产品或服务的特定需求。 因此，他们拥有特定的目标客户群。 初创企业大多是高成本、低收入的企业，因此需要外部资本来运营其业务。
初创企业往往是技术驱动型的，因此需要一支能够将创始人的想法转化为产品和服务的员工队伍。 初创公司需要大量资金才能蓬勃发展并成为 Uber、SpaceX、Canva、Epic Games 等价值数十亿美元的公司。
为了满足这些货币需求，公司会经历不同的启动融资阶段。 每个阶段都是根据公司的需求、盈利能力、估值、未来计划等来定义的。
启动资金流程如何运作？
首先，您需要了解资助过程中涉及的参与者，然后才能了解其运作方式。 一方面是初创企业所有者/企业想要获得资金，另一方面是潜在的投资者。
如果投资者看到公司的增长潜力，他们就会投资该公司，当然，他们的投资也会获得数倍的回报。 在筹集任何资金之前，都会有一个评估公司估值的过程。
估值基于管理、增长预期、预测、资本结构、市场规模和风险。 一些经验丰富的投资者也有自己的评估企业的方法。
影响初创公司估值的一些因素包括：
- 收入：对公司当前收益及其未来收益的估计。 收入计算公式为市场规模 X 市场份额。
- 市场规模：企业经营所在市场的总价值。以美元计算。
- 市场份额：初创公司在市场中的地位，例如占整体市场规模的1%。
- 倍数：估算业务价值，例如收入的 10 倍或 12 倍。
- 回报：与投资资本相比的价值增加。 它基于市场份额、市场规模和收入的估计增长。
现在您已经了解了初创企业为何需要资金以及融资流程如何运作，让我们继续讨论初创企业融资的各个阶段。
核心启动资金阶段
在融资阶段，初创公司向投资者推销他们的商业想法，并尝试筹集资金以满足他们的财务需求。
让我们看看最关键的启动资金阶段，每个阶段可以筹集多少资金，以及为什么企业要分阶段筹集资金。
注意：在进入融资阶段之前，您必须将您的公司注册为私人有限责任公司。 这是强制性的法律要求。
独资经营者或未注册的私人初创公司不能在种子期之前筹集资金。
种子前资助
现在您已经有了独特的经营理念，您要做的第一件事就是分析您的产品/服务的市场。 此分析将验证您的商业想法是否可行。
为了将这个独特的想法变成现实，首先，你必须自掏腰包投入一些资金。 这笔钱可能来自您的个人储蓄或向您的朋友和家人借钱。
种子前融资轮也称为引导。 这仅仅意味着初创公司所有者利用自己现有的资源以最足智多谋的方式扩展他们的初创公司。
前期种子阶段的资金大部分用于研发； 这也让企业家能够测试他们想法的可行性。 在这个阶段，许多初创公司还会向资深初创公司创始人寻求指导，以确定成本、设计有利可图的商业模式，并收集想法以顺利运营业务。
还建议仅在预播种阶段整理所有版权、专利、合作协议或任何其他法律要求。 否则，它可能会阻止潜在投资者，因为没有投资者愿意投资一家尚未解决法律问题的公司。
潜在投资：10,000 美元至 100,000 美元
种子资金
对于任何初创公司来说，这是最关键的阶段，因为这里的事情会变得有点严重。 根据 法洛里，十分之九的初创公司在种子资金阶段失败。
此时，您将把您的原型带给潜在投资者，并向他们提供公司股权以换取更多资本。 大多数情况下，此阶段筹集的资金用于以下用途：
- 产品发布会
- 营销活动
- 雇用新资源
- 产品市场适应性的额外市场研究
由于您在此阶段将雇用一些员工，因此您需要投资团队协作工具，例如 Slack、Microsoft Teams、Zoho 等。 如果您打算远程招聘，那么您可能还需要投资文档协作工具，例如 Notion、ClickUp 或 monday.com。
种子轮融资阶段的潜在投资者有：
- 天使投资人 [entrepreneurs, individual investors, etc.]
- 早期风险投资公司 [Sequoia Capital, Tiger Global, Accel, and more]
- 孵化器 [Y Combinator, Microsoft Accelerator, Techstars, and more]
在这个阶段，天使投资人（创业生态系统中的另一个流行术语）加入了融资游戏。 天使投资者是那些投资者和经验丰富的企业家，他们在公司尚未盈利的阶段进行投资，并为公司的成功提供他们的专业知识。
因此，这些早期投资者被称为天使。 您还可以从朋友和家人那里或通过众筹活动筹集一些资金。
当您的初创公司估值在 300 万至 600 万美元之间时，您应该进行种子轮融资。 潜在投资取决于各方及其投资能力。
潜在投资：50,000 至 300 万美元
系列融资阶段（A、B、C、D 等）
现阶段，该公司获得了良好的客户吸引力和销售，现在希望扩大其市场份额。 为了实现这一目标，该公司必须扩大业务规模并专注于适当的营销策略。
该公司还打算投资最新技术。 在这个启动融资阶段，A轮融资开始。 如果您看过热门节目《Shark Tank》，您就会熟悉 A 轮融资。
在这个阶段，投资者希望投资那些已经推出产品并已经开始产生收入的公司。 随着公司的发展，其收入和估值也会增加，因此融资需求也会增加。
公司需要从成熟的风险投资公司筹集资金来满足增加的资本要求。 现阶段您可以期待看到的一些大型机构投资者包括红杉资本、Lightspeed、Saif Partners、Nexus、Matrix、Kalari 等。
在每一轮系列赛中，您可以筹集的资金没有预先确定的金额。 这取决于公司。
让我们讨论一下每轮系列赛中的潜在资金及其用途。
A 系列：潜在投资和资金用途
在这个阶段，投资者不仅寻找基于伟大创意的公司，而且寻找有强大战略和盈利商业模式支持的公司。 所有这些都是将初创公司转变为成功的赚钱企业所必需的。
这就是为什么估值高达 5000 万美元的公司会寻求 A 轮融资。 A轮资金主要用于未来业务增长，例如：
- 改善您的业务流程
- 产品开发
- 制定可扩展的增长蓝图
- 平衡短缺和财务损失
您可能还想投资销售智能工具，以更好地了解客户并增加销售额。
潜在投资：200万至1000万美元
B 系列：潜在投资和资金用途
B轮融资主要是为了让企业度过发展阶段。
借助种子基金和 A 系列资金，企业专注于市场研究、产品开发和建立大量用户基础。 尽管如此，B 系列资金仍用于扩大市场范围并满足不断增长的需求。
只有成熟的公司才会参与 B 轮融资。 根据 芬兹2022 年，进入 B 轮融资阶段的公司的中位估值为 3500 万美元，平均估值为 5100 万美元。
B轮投资者大多与A轮相同——大型机构投资者。 通常，有一个锚定投资者会吸引其他投资者。 B 轮融资中唯一的区别是专门从事扩张阶段投资的新风险投资公司的涌入。
B轮基金主要用于：
- 市场拓展
- 进军新市场的先进活动
- 为各个部门组建团队——营销、人力资源等。
潜在投资：1000万至2500万美元
C 系列：潜在投资和资金用途
进入C轮融资阶段的公司已经取得了成功。 在这个阶段，公司希望扩大产品目录，进军新市场，甚至收购其他公司。
投资者的目标是获得 2 倍或 3 倍的投资回报。 C系列基金主要投资于通过扩大市场范围或收购另一家公司来扩大公司规模。
与前几轮相比，C 轮融资更容易，因为公司正在大幅增长，投资者相信这家初创公司会取得更大的成功。
C系列资金用于：
- 打造新产品
- 扩大市场范围
- 收购同行业表现不佳的公司
潜在投资：2500万至5000万美元
D 系列：潜在投资和资金用途
大多数公司甚至不会进入 D 轮融资，但如果他们这样做，主要有两个原因：
初创公司可以完成的融资轮次没有上限。 如果一家公司有更雄心勃勃的收入目标，它可以根据需要完成尽可能多的筹款系列。
潜在投资：5000万至1亿美元
在这个阶段，作为公司所有者，您有两个选择：退出或首次公开募股。
现在你的公司已经成长为一家价值数百万美元的公司，甚至是价值数十亿美元的独角兽，大公司将一次性向你提供巨额资金来收购你的业务。
这可以是 100% 收购交易，甚至是合并。 您和您的投资者可以决定拿走所有利润并退出公司。 记住如何 Facebook 接管 WhatsApp？
在系列融资阶段的第二个选择是进行 IPO，这将我们带入第四个启动融资阶段。
首次公开募股（IPO）
启动首次公开募股（IPO）是任何初创公司的最终阶段。 在此阶段，私人初创公司成为上市公司，并直接从公众筹集资金。
首次公开募股（IPO）简单来说是指公司首次通过证券交易所直接向公众出售其股权的要约。 证券交易所可以位于运营所在国家/地区或其他国家/地区。
该公司甚至可以在多个证券交易所上市。 近年来一些规模最大的 IPO，例如 Stripe、Instacart、Discord 等，都处于启动融资阶段的第四阶段。
启动 IPO 的先决条件
发起IPO时，流程主要分为两个部分：
✅ 上市前阶段
✅ 首次公开募股启动
该公司将向承销商（主要是投资银行）宣传 IPO 报价并鼓励私人投标，或者发布新闻稿以引起公众兴趣。 公司选择一名或多名承销商来领导和管理IPO流程。
投资银行通过财务分析对公司进行评估，并决定估值、股价、IPO启动日期等。 他们还负责 IPO 的各个方面——尽职调查、文件、备案、营销，甚至发行。
在启动 IPO 之前，公司必须在美国证券交易委员会 (SEC) 注册并满足所有资格标准。 一旦一切完成，公司将在证券交易所上市。
一旦公开发行，公众就可以买卖该公司的股票。 这就是公司现在筹集资金的方式。 IPO是启动融资阶段的最后一部分。
首次公开募股的好处
- 从公众筹集资金的能力
- 公司的增长反映在股价上，进而导致市值增加
- 上市公司的收购交易（股票转换）更容易
- 提高公众的透明度
- 优惠的信用借款条件
最后的话
因此，我们看到了不同的启动融资阶段以及每轮可以筹集多少资金。
总之，启动资金有四个核心阶段：种子前融资、种子融资、系列融资和首次公开募股 (IPO)。 每个阶段都有独特的挑战和机遇，初创公司在选择融资路径之前应仔细考虑自己的选择。
初创公司应该选择最符合其目标的融资路径。 对于刚刚起步的初创公司来说，种子资金是一个不错的选择。 对于拥有正在运行的产品并希望实现增长的初创公司来说，天使投资是一个不错的选择。
对于寻求规模化的初创企业来说，风险投资是一个不错的选择。 对于寻求收购或与其他公司合并的初创公司来说，私募股权融资是一个不错的选择。
最后，对于准备从公开市场筹集资金的初创企业来说，首次公开募股是一个不错的选择。
无论初创公司选择哪种融资途径，制定强有力的商业计划以及对所涉及的风险和回报的清晰了解都很重要。
接下来，查看营运资金提供商来为您的业务增长提供资金。
