什么是稳定币? 以及他们如何失败

阅读这份详细指南,了解什么是稳定币以及稳定币出现严重错误的案例研究。

唯一不断嘲弄加密货币的是它们的波动性。

比特币、以太坊等计算机硬币根本不可靠,无法作为交换媒介生存。 例如,您是否会接受价值 10 万美元的比特币支付,并且在您看完《复仇者联盟》残局时知道它的价值可能会暴跌至 8 万美元?

比特币兑美元

我希望它是一座山脉,但不幸的是,它是比特币,价值从 1 万美元波动到超过 6 万美元,然后在不到两年的时间里又回到 3 万美元。

这是我们正在谈论的最强大的加密货币,而不是山寨币。

总而言之,必须想出一些办法来保持加密货币的革命性理念完好无损,同时对现实世界的类似货币的行为具有一定的稳定性。

尤里卡! 我们发明了稳定币。

什么是稳定币?

稳定币是一种稳定的加密货币,由现实世界的资产或算法支持,以避免任何巨大的价值波动。 这与标准加密货币形成鲜明对比,标准加密货币只有公众投机支持。

看看流行的稳定币的价值:

Tether 对 USD

这就是 Tether (USDT),目前在每日交易量方面处于领先地位,领先于比特币、以太坊和其他几种加密货币的总和。

即使是代表极值点的尖峰,也表明过去几年与 Tether 的挂钩(约 1 美元)的变化不到 10%。

Peg 是稳定币的特定价值,它必须保持作为其稳定性的证明。

因此,稳定币的唯一目标是避免价格剧烈波动。 这种稳定性激发了人们之间的信任,促进了它作为一种交换媒介的使用,就像法定货币一样。

接下来,我们将看到稳定币类型以及它们如何避免波动。

稳定币的类型

根据抵押品,可以将稳定币分为四种:

#1。 法币支持的稳定币

这些稳定币以 1 比 1 的比例针对等量的法定货币发行。

通常,发行机构在进行代币分发之前会保留确切数量的现金或现金等价物储备。 理想情况下,其储备的真实性由确认代币公司声明的第 3 方审计员验证。

但是,没有确定的方法可以知道发行公司是否不会违约并且抵押品是否实际被保留。

此外,虽然这些被称为法定支持的稳定币,但实际现金份额可能非常低。

例如,USDT 并非完全由法定货币支持,而是由一系列类似现金的实体支持,包括贵金属、债券、其他数字代币等。截至本文撰写时,USDT 储备中的实际法定份额约为 5.81% ,也在他们的网站上提到。

#2。 加密支持的稳定币

由于加密货币本身是易变的,因此加密货币支持的稳定币所支持的抵押品比已发行稳定币的价值要多得多。

例如,流行的稳定币 DAI 支持的加密资产比其发行价值高出 50%,只是为了应对储备的波动性。

但是,由于加密货币的价格变化不受任何固定范围的限制,因此如果基础加密货币波动超过某个阈值,这些稳定币可能会失去挂钩。

#3。 商品支持的稳定币

顾名思义,这些硬币是针对商品储备发行的,就像投资级黄金一样。 因此,对于每个分布式令牌,等量的代币都存储在受信任的保管人处。

此外,这些稳定币最好的一点是,投资者可以在他们认为合适的时候将代币兑换成商品。

  信号低时自动从 WiFi 切换到移动数据

例如,PAX Gold (PAXG) 是一种数字代币,相当于 400 盎司伦敦合格交割金条的一金衡盎司。 您可以退还您的 PAXG,并按照公司规范获得等量的 LBMA 认可的实物黄金。

#4。 算法稳定币

算法支持的稳定币被编程为捍卫其价值并避免重大变化。

当稳定币的价值飙升至某个点以上时,支持算法会将更多的代币投入供应以使其回到锚定状态。 同样,它会降低分配率以在稳定币下滑时升值。

总而言之,这些稳定币不基于任何资产,并且是四种资产中最危险的。

既然我们知道了类型,让我们看一些……

顶级稳定币

由于每个项目都是独一无二的,并且对稳定币进行排名有多种因素,我们将简单地按照当前的总市值来计算 币市值.

系绳 (USDT)

Tether 是一种多区块链的稳定代币,可以轻松替代法定交易。 一些支持 Tether 的区块链是比特币现金的简单账本协议 (SLP)、以太坊、EOS、Liquid、Omni、Avalanche 等。

Tether 与美元挂钩,市值仅次于比特币和以太坊。

这也是其发行公司 Tether Holdings 最透明的稳定币之一。 有限公司,在其网站上列出储备金额和组成。

美元硬币 (USDC)

USDC 是另一种稳定币,存在于不同的区块链上,提高了可访问性。 兼容的区块链列表包括 Ethereum、Alogorand、Solana、TRON 和 Stellar。

按市值计算,它在所有稳定币中排名第二,如果考虑所有加密货币,则排名第四。

Circle Internet Financial Ltd. 的创意,USDC,也与美元挂钩,可以 1 对 1 的基础上赎回。

美元兑美元

顾名思义,BUSD 是另一个与美元挂钩的稳定币,由最大的加密货币交易所 Binance 和区块链基础设施公司 Paxos 联合提供。

由于这种传统,您可以在购买 BUSD 或与其他稳定币交易时获得更优惠的交易,例如最低或零费用。

BUSD 也是获得纽约州金融服务部 (NYDFS) 批准的最受监管的稳定币之一。

DAI 的不同之处在于没有像上面提到的那样的底层中央权威。

它由去中心化自治组织 MakerDAO 管理和监管。 DAI 在以太坊区块链上运行,价值相当于一美元。

作为一种由加密货币支持的稳定币,DAI 被超额抵押以在最坏的市场情况下维持其挂钩。

稳定币会崩溃吗?

如果在 2022 年 5 月 11 日之前提出问题,答案可能是否定的。

那天,稳定币-TerraUSD (UST) 发生了惊人的崩盘,震惊了整个加密货币行业。

它是一种算法稳定币,与 LUNA 间接相关,LUNA 是由同一母公司 Terraform Labs 创建的非稳定币加密货币。

  无线鼠标在我的电脑上不起作用(已修复)

在 UST 崩溃之前,它的姊妹币 LUNA 已经与大多数其他加密货币一样面临艰难时期。 它开始从 119 美元(4 月 22 日 4 日)跌至近 17 美元(22 年 5 月 10 日)。

LUNA(现为 LUNC)

大约在同一时间,近 100 亿 UST 从其 Anchor 协议(Terra 的借贷平台)中被取消抵押,据报道大量出售,对其生态系统造成压力。

锚协议

这显然与 UST 脱钩。

TerraUSD 价格走势图

由于算法的连通性和接受者之间的恐慌,这种取消挂钩带走了已经陷入困境的 LUNA 中剩下的任何东西。

目前,Terra 区块链不再起作用,两种代币(LUNA 和 UST)都损失了几乎 100% 的价值。

尽管正在努力重振 LUNA,但 Terra 的稳定币已经一去不复返了。

总而言之,无论它们是否被称为稳定币,每个项目都是不同的,都可能遭受可怕的低迷,梦想破灭,财富蒸发。

最后的话

稳定币正试图取代法定货币和标准加密货币。 事实上,有些人拥有出色的协议来保持其价值,以抵御日常加密市场的冲击。

然而,归根结底,它们是可能存在漏洞的代码片段。 在某些情况下,这些错误导致了巨大的损失。

因此,尽管它们以维持价值着称,但请通读细则、白皮书,并与社区互动以获取线索。

PS:通过这个加密术语并检查借贷在加密领域是如何运作的。