2021年7月，当印度跨国餐饮聚合和食品配送公司Zomato上市时，其18名员工瞬间晋升为百万富翁。这并非天方夜谭，而是因为他们持有Zomato的员工持股计划(ESOP)。
员工持股计划(ESOP)允许员工以优惠价格购买公司股票，并在公司上市时以更高的预定价格（行权价）或市场价出售，从而实现财富积累。
ESOP不仅为员工创造了财富增长的机会，还可通过股息带来额外的被动收入来源。
尽管ESOP听起来收益可观，但在接受或拒绝之前，务必仔细了解各种条款和条件，例如：归属期、悬崖期、行权期，以及最关键的，ESOP的税收政策。
本指南将全面解析ESOP，包括其运作机制、条款条件以及是否应将其纳入薪酬方案。
什么是员工持股计划(ESOP)?
员工持股计划(ESOP)，也称为股票期权，通常在新员工入职时作为其薪酬方案的一部分。但需明确，ESOP本身并非股票或股份，而是员工在未来购买公司股票的选择权。
举例来说，你入职时获得100份ESOP，每份价值10美元，总价值1000美元。假设6个月后，公司被一家大型集团收购，或销售额大幅增长，或与业内巨头合并。此时，每份ESOP价值可能已升至20美元。
如果你持有100份ESOP，你就可以选择行权，以每份20美元的价格出售，从而获得2000美元的收益。
ESOP通常由早期初创公司提供，这些公司预见未来巨大的估值提升或增长潜力。此举旨在提高员工薪酬的吸引力，鼓舞士气，并促进内部创业精神。
此外，当公司希望招募优秀人才，但又缺乏足够的现金储备提供高薪，同时又想保持薪资竞争力时，也会采用ESOP方案。
什么是归属期？
ESOP在美国非常流行。据国家员工持股中心数据，美国有超过6,400家ESOP公司，覆盖超过1400万员工，总资产超过1.6万亿美元。
需要注意的是，ESOP并非一次性授予，而是分阶段分配，这个过程称为归属期。在美国，归属期通常为1至5年。
当你接受ESOP作为薪酬一部分时，你会收到一份授予函。其中包含两个关键术语：悬崖期和归属期/时间表。
悬崖期是指员工必须完成的最短雇佣期限，才能获得ESOP的资格，通常为几个月。大多数公司规定悬崖期为12个月。
悬崖期结束后，归属期正式开始。在此期间，ESOP将逐步分配给员工，分配方式可以是按季度、半年或年度进行。
有些公司甚至采用百分比分配方式。例如，完成悬崖期后，第一年分配10%的ESOP，第二年20%，第三年30%，最后一年分配剩余的40%。
有些重视员工的公司，为了鼓励员工，甚至会反向分配。即第一年分配40%的ESOP，之后逐年递减——当然，前提是员工已度过悬崖期。
（虽然，这种激励方式并不常见！😂）
此外，归属时间表取决于公司的具体政策。
他们可能会结合固定和百分比的方式，例如，在悬崖期结束+工作一年后提供固定数量的ESOP，剩余部分则每半年按百分比分配。
行使员工持股计划意味着什么？
这是决定是否接受ESOP作为薪酬一部分的关键环节。
行权期是指你可以将ESOP转换为公司实际股票的预定期限。如果你选择行权，你将以大幅折扣的预定价格（行权价）获得股票，而无需考虑股票的当前公平市场价值（FMV）。
行权期短则三个月，长则数年。因此，你需要仔细阅读公司关于ESOP的政策，了解行权权利和期限。
⚠ 如果你未能在行权期内行使你的ESOP，它们将失效，你将无法从中获得任何利润或资本收益。
行使ESOP时，你需要自掏腰包支付将ESOP转换为股票的费用。
举例来说，你加入了XYZ公司，接受了ESOP作为薪酬的一部分。每年你会获得50份ESOP。工作两年后，你决定离职，此时你持有100份ESOP。
你的授予函注明行权价为每股10美元。即使公司FMV为每股50美元，你仍然可以按行权价（每股10美元）将你的100份ESOP转换为股票。
尽管听起来很划算，但这并不简单。如果不了解ESOP的税收政策，就不应轻易行权。
员工持股计划的税收
很多人只看到公司上市后ESOP带来的巨额收益，却忽略了背后复杂的税收问题。这种情况发生的概率其实很低。
你需要先了解ESOP的税收政策。以下是不同国家/地区的ESOP税收情况。
美国
在美国，拥有ESOP的员工在收到股票分配之前无需纳税。只有当他们兑现ESOP并获得股票时才需纳税——即行使ESOP时。
如果员工年龄低于59.5岁（或在终止雇佣关系的情况下，年龄低于55岁），收到的ESOP分配将按标准适用税率征税，因为这被视为提前提取。
除了标准税率外，还需要缴纳10%的消费税，通常称为ESOP分配的罚金。但是，如果员工因死亡或残疾而终止雇佣关系，则无需缴纳这笔额外罚金。
为了避免10%的消费税，可以将ESOP分配转入传统的或罗斯个人退休账户(IRA)，或转入新雇主的退休储蓄计划（例如401(k)计划）。
这种展期主要目的是延后ESOP分配的所得税。你需要在60天内完成ESOP转入IRA。资金将受已展期计划的规则约束。
如果要转入罗斯IRA，分配收入将按普通收入征税——无需缴纳10%的消费税。资金将转入罗斯个人退休账户，享受免税增长。
ESOP支付的股息无需缴纳10%的消费税，免征所得税，但股息支付本身需要全额纳税。
当期权转换为实际公司股票时，员工需要根据公司对计划的出资价值缴纳普通所得税，并根据出售股票时股票价值的任何增值缴纳资本利得税。
如果ESOP分配金额为10美元或以上，ESOP受托人或第三方管理人(TPA)必须准备并提交1099-R和945表格进行ESOP税务报告。
欧洲
根据指数风险投资公司的数据，在欧洲，ESOP有四个征税点。请注意，不同国家的税率可能有所不同。
| 1. 授予 | 一些欧洲国家认为股票期权发行是一种应税福利。税率基于股票的公平市场价值。这阻碍了许多员工和雇主接受ESOP作为薪酬方案的一部分。 |
| 2. 归属 | 在一些欧洲国家，股票期权持有人甚至要对ESOP的归属征税，即使他们不立即行使。但这仅限于少数几个国家。 |
| 3. 行使 | 行使股票期权时，员工需要纳税——与欧洲以外地区类似。税收适用于行使价（行权价格）与公平市场价值之间的差额。该交易被视为收入而非资本收益，因此按所得税税率征税。 |
| 4. 出售 | 这是普遍现象。员工在行使ESOP后，需要为股票价值的增值纳税。但不同国家/地区的税率有所不同。 |
一些欧洲国家将利润视为收入，另一些视为资本收益，你需要特别留意。
新加坡
根据新加坡税务局的数据，如果在新加坡工作期间获得ESOP收益，则需要纳税。ESOP在行使当年纳税。
如果你的ESOP附带销售限制，则在限制解除当年纳税。通过合格员工股权薪酬计划(QEEBR计划)，你可以获得最长5年的ESOP收益纳税延期。
对于离开新加坡的本地员工或外国人，将适用视为行使规则或跟踪选项。
澳大利亚
澳大利亚的雇员可以将纳税时间推迟到实际从期权中获得经济利益时，例如将期权转换为股票或股票资本增值。此外，员工最多可享受15年的递延纳税义务。
以下事件中最早发生的将被考虑征税：
| 1. 员工离开提供ESOP的公司。 |
| 2. 员工获得权利后15年。 |
此外，行使权利没有限制，也不存在员工丧失权利的风险。
印度
行权价
行权价在ESOP授予函中注明，你需要和ESOP行权期一起仔细查阅。这是你决定行使股票期权时，可以购买公司股票的价格。
如果你决定行使ESOP以换取股票，你需要自掏腰包支付行权价。
源头征收税款(TCS)
行使股票期权并以折扣价获得公司股票被视为员工的收入。
雇主会在员工行使股票期权时对其征税。通常会根据员工的收入水平，税率可能高达总额的30%。
资产增值税
既然你的股票已入账，你可能会持有它，期待公司上市并获得高额回报。
因此，如果你出售股票以获取利润，你需要根据所在国家/地区的税法纳税。主要是长期资本利得税(LTCG)，即在持有1年后出售，税率为扣除10万卢比后收益的10%。
对于短期资本收益（持有1年内出售），你需要支付扣除10万卢比后收益的15%。
这就是ESOP难以接受的原因，尤其当行权期太短时（如3或6个月）。如果你没有能力在行权期满前支付行权价，你可能会永远失去你的ESOP。
ESOP 中的胜诉和败诉案例
对于上市公司而言，出售股票很简单。你可以按当前市场价出售并获利。但需要缴纳资本利得税。
如果你持有非上市私人公司或早期初创公司的ESOP，情况可能会复杂一些。主要有四种方式可以兑现ESOP并获得可观回报。
首次公开募股(IPO)
假设你加入了一家早期初创公司。你在那里工作了7年，你的所有ESOP都已归属。现在，公司决定通过IPO上市。
当公司上市时，你的ESOP将自动转换为股票。无论资本增值多少，你都可以清算你的股票。
你可以选择出售股票并计入利润，或者继续持有，期待股票未来升值。
公司收购
假设你的公司没有上市，而是被一家大型公司收购。收购方公司通常比你的初创公司规模大得多。
收购方会购买少数股东（ESOP持有者）的股份并清算它们，以最大限度地控制被收购的公司。
该公司甚至可能将他们的股票与你现有的股票期权进行交换——为你提供更高质量、更有价值且更容易清算的股票。
回购
回购是你的公司从你那里回购ESOP的过程。通常是为了纠正公司的资本结构，或当创始人对公司股票未来指数级增长有信心时进行。
回购也可能是一个好兆头，因为这通常意味着公司计划很快上市或期待IPO表现出色。回购股票可以让创始人和高管从首次公开募股中赚取更多利润。
二级销售
二级销售是指你的同事以高于你ESOP当前价值的价格购买你的ESOP。例如，你认识一位投资银行家，他想以10万美元的价格购买你价值2.5万美元的ESOP。
如果要通过这种方式清算ESOP，需要获得公司批准并遵循适当的法律程序。
你如何决定是否接受员工持股计划？
当薪水达到一定水平时，更高的薪水对你来说不再有吸引力。此时，大多数人想要其他激励因素，例如良好的工作环境、工作灵活性或像ESOP这样的财富创造机会。
以下是一个简单的规则，可帮助你决定是否应接受ESOP作为薪酬的一部分：
如果你加入一家处于早期融资阶段的公司，并获得数量可观的ESOP（如3万至5万美元），这可能是一个不错的选择。
但你应该分析这些公司的基本面，了解其增长潜力，或与人力资源部门讨论公司的上市计划。如果公司确定上市，你的股票期权将获得成倍的回报。
请记住，早期初创公司确实存在倒闭的风险。但在种子轮或A轮融资阶段，你通常可以在一两年内判断公司是蒸蒸日上还是走向衰败。
如果看不到增长潜力，你可以选择离职，寻找其他机会，或者尝试自己创业！无论你选择什么，即使公司最终没有上市，而是以合理估值出售，你仍然可以从ESOP中获得可观的回报。
如果公司处于后期融资阶段，例如D轮融资，你获得了一些股票期权，仍然值得一试。如果公司筹集了大量资金，仍然可能为你带来出色的IPO回报和资本增值。
希望这份关于ESOP的综合指南能帮助你决定是否应将股票期权纳入薪酬方案。
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